IHSG atau Saham Global, Mana Cocok untuk Rp100 Juta?

Investor Indonesia juga menghadapi perubahan kurs. Nilai investasi saham global dalam rupiah dipengaruhi kinerja aset dan pergerakan mata uang.

Rupiah yang melemah dapat memperbesar nilai investasi luar negeri ketika dikonversikan kembali ke rupiah. Sebaliknya, rupiah yang menguat dapat mengurangi hasil konversi. Maka, kinerja simulasi dalam rupiah tidak seluruhnya berasal dari kenaikan harga saham.

Dampaknya terasa pada perencanaan dana: investor perlu memperhitungkan mata uang yang akan dipakai untuk pengeluaran dan kemungkinan nilai portofolio berubah karena kurs. Jika kebutuhan dana berada dalam rupiah, hasil investasi luar negeri tetap dapat naik atau turun saat dikonversi, meski harga asetnya bergerak berbeda.

Indeks luas membantu menangkap saham pemenang

Riset Vanguard berjudul The Power of Diversification yang terbit pada Oktober 2026 menyoroti ketimpangan hasil saham. Dalam data saham Amerika Serikat periode 1990-2025, sekitar 75% saham berkinerja di bawah indeks.

Hanya sepuluh saham menyumbang sekitar 31% penciptaan kekayaan agregat pasar dalam data tersebut. Temuan ini menunjukkan bahwa sejumlah kecil perusahaan dapat memberi kontribusi besar terhadap hasil pasar.

Investor yang memilih saham satu per satu berisiko melewatkan perusahaan-perusahaan pemenang itu. Indeks luas memberi paparan terhadap banyak saham tanpa investor harus lebih dulu menebak perusahaan mana yang akan mencatat kinerja terbaik.

Temuan Vanguard mendukung diversifikasi antarsaham, tetapi tidak menetapkan komposisi terbaik antara saham Indonesia dan saham global. Riset itu juga tidak menjamin pasar global selalu memberikan hasil lebih tinggi daripada IHSG.

Simulasi alokasi dan batas proyeksi

Untuk menguji perbedaan susunan portofolio, simulasi lain membandingkan 12 model alokasi selama sepuluh tahun. Setiap model memakai modal awal Rp100 juta yang disetor sekali, tanpa tambahan setoran.

Hasil dihitung dalam rupiah nominal. Pajak investor, komisi, dan spread tidak dipotong, sementara biaya internal dana tetap melekat. Pendapatan diinvestasikan kembali ke porsi masing-masing, tetapi model tidak melakukan penyeimbangan ulang tahunan. Akibatnya, bobot aset dapat berubah mengikuti kinerja.

Simulasi menggunakan VT untuk saham global, GLD untuk emas, QQQ untuk Nasdaq, dan BIL untuk T-bills. SBN memakai ST017T2 dengan asumsi investasi kembali setelah jatuh tempo. Saldo valas dihitung tanpa bunga.